山西证券:指数大概率维持震荡态势,机构抱团或出现松动但不会轻易瓦解;
① 山西证券指出,上周,机构抱团出现松动,低估值板块大涨。从消息面来看,美联储暗示缩减购债规模,央行缩量续作MLF等消息引发白酒、光伏等板块大跌。指数由上涨转入震荡,成交额仍旧维持高位;
② 展望后市,指数大概率维持震荡态势,机构抱团或出现松动但不会轻易瓦解,但板块之间的估值差异将明显缩小。从目前机构抱团的板块来看,白酒业绩确定性强但估值偏高,新能源汽车业绩亮眼,技术方面也出现新变化,机构对于抱团板块的后续走势仍有分歧,故抱团板块的调整不会一蹴而就。但从估值和市场来看,机构投资者已出现明显的调仓迹象,低估值板块获资金流入。后续机构调仓仍将延续,热度、基本面、估值依次成为机构考虑的重要参考;
③ 板块方面,推荐有色(基础金属)、新能源汽车产业链、信创和银行中长期来看,建议投资者关注三个方向。低估值顺周期:煤炭、有色、大金融(龙头券商、银行、保险);基本面改善超跌反弹:电子、信创、游戏;主题投资:军工。