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2025

12/23 17 : 05
知秋
【德国DAX指数触及逾一个月高位 市场关注美国数据】
⑴ 法兰克福DAX指数交投于24,305点附近,略高于平盘线,创下自11月12日以来最高水平。
⑵ 宏观方面,投资者将关注一批美国经济数据,包括国内生产总值、耐用品订单及工业产出,以研判美联储下一步政策动向。
⑶ 与此同时,市场注意力仍集中于地缘政治进展。
⑷ 个股方面,Zalando领涨,涨幅为1.3%,紧随其后的是Symrise(上涨0.7%)、RWE(上涨0.7%)、Vonovia(上涨0.7%)及空中客车(上涨0.6%)。

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【日元弱势警钟再响,债市年末反弹,干预阴影下的博弈】 ⑴ 周二美国国债市场出现温和反弹,从近期熊陡转为牛平,10年期和30年期国债获买盘支撑,市场参与者在年末寻求降低风险。 ⑵ 此番逆转始于日本官员对日元弱势发出警告,尽管市场深知日元疲软是其自身政策所致。 ⑶ 日本10年期国债收益率从昨日新高2.10%回落约7个基点,德国10年期国债收益率跟随下跌约4个基点,拖累美国10年期国债收益率下行3个基点至4.13%附近。 ⑷ 日本财务大臣片山皋月警告称,近期日元走势明显脱离基本面,带有投机性,政府将对过度波动采取适当行动,包括大胆干预。 ⑸ 此举意在利用年末流动性匮乏的时机,防止交易员将美元兑日元推高至160区间并触发止损。 ⑹ 然而,日元疲软的根本问题在于其实际利率仍深陷负值区间(-250至-300基点),而只有进一步加息才能缓解,但市场已定价未来利率升至1.5%,这意味着利率可能需要升得更高。 ⑺ 策略上倾向于在近期区间内进行双向交易,并在10年期收益率位于4.12%至4.08%区域时逢高卖出,预计10年期收益率将在4.16%至4.13%区间内波动。 ⑻ 年末数据集中发布,包括10月耐用品订单、第三季度GDP、11月工业产出及12月消费者信心指数等,同时财政部将进行多轮债券拍卖,市场将从中寻找经济韧性及政策路径的线索。 12-23 20:37窗口指导降临,日元绝地反击 12-23 20:29欧元兑美元刚刚触及1.1800关口,最新报1.1800,日内涨0.34% 12-23 20:28国际原子能机构总干事拉斐尔·格罗西:乌克兰赫梅利尼茨基核电站与里夫内核电站,因配套变电站遭针对性袭击、电网稳定性面临进一步冲击,已下调机组出力。再次呼吁各方保持军事克制,严防核事故发生。 12-23 20:28知名特斯拉投资者Sawyer Merritt统计称,今年“星链”的用户增速显著加快,最新的100万增量仅花了47天。 12-23 20:27NSE:12月23日全球基金净卖出175亿卢比印度股票 12-23 20:25土耳其银行监管机构:已决定银行和金融公司将不采用通胀会计。 12-23 20:22【科索沃11月贸易逆差为4.699亿欧元 同比基本持平】 ⑴ 科索沃2025年11月录得4.699亿欧元贸易逆差,与去年同期水平基本持平。 ⑵ 出口额同比下降9.5%至8770万欧元,其中贱金属占比最大(20.3%),其次为矿产品(15.4%)、塑料橡胶及其制品(11.2%)、食品饮料及烟草(11.1%)以及各类制成品(10.2%)。 ⑶ 主要出口目的地为德国(占出口总额10.7%)、意大利(2.9%)和荷兰(2.7%)。 ⑷ 进口额同比下降1.6%至5.576亿欧元,其中机械设备及电气设备占比最大(13.3%),其次为食品饮料及烟草(13.1%)、矿产品(13%)、运输设备(12.4%)以及贱金属(9.1%)。 ⑸ 主要进口来源地为德国(占进口总额14.6%)、意大利(5.3%)和波兰(3.8%) 12-23 20:22【意大利10年期国债收益率回落至3.51% 市场暂歇】 ⑴ 意大利10年期国债收益率徘徊于3.51%附近,较12月22日的3.58%有所回落,全球债市抛售暂缓令投资者得以喘息。 ⑵ 欧洲央行上周连续第四次会议维持利率不变,鹰派政策制定者伊莎贝尔·施纳贝尔表示无需立即加息,但持续的通胀压力暗示借贷成本可能进一步上升。 ⑶ 市场目前定价显示,欧洲央行在2027年3月前加息的概率约为40%。 ⑷ 美国方面,在通胀缓解和劳动力市场降温的迹象下,市场正定价美联储将在2026年进行两次25个基点的降息 12-23 20:22【巴西12月上半月消费者价格环比上涨0.25% 低于预期】 ⑴ 巴西2025年12月上半月消费者价格环比上涨0.25%,略低于市场预期的0.3%,较11月0.20%的涨幅微幅上升。 ⑵ 九类产品与服务中有七类价格上涨,其中交通价格领涨,环比上涨0.69%,对指数正向贡献最大。 ⑶ 服装价格上涨0.69%,个人开支上涨0.46%,食品与饮料价格微涨0.13%。 ⑷ 相比之下,家庭用品价格下跌0.64%,为连续第四个月下降。 ⑸ 同比来看,12月上半月通胀率从4.50%放缓至4.41% 12-23 20:21