【交银国际：看好英伟达供应链优势，上调目标价至260美元】
交银国际发表报告指出，英伟达截至今年1月底的2026财年第四季收入达681亿美元，高于公司此前指引中位数650亿美元及市场预期；Non-GAAP毛利率为75.2%，同样超过指引中位数。该行认为，数据中心芯片收入达110亿美元，同比增长超3.5倍，成为最大亮点。管理层预计，2027财年首季收入为780亿美元（±2%），当季Non-GAAP毛利率指引为75%（±50基点）。鉴于台积电及存储器供应商积极扩产，加上英伟达的行业龙头地位，交银国际认为供应链紧张对其影响小于同业。基于此，该行上调英伟达2027及2028财年收入预测至3545亿及4557亿美元，Non-GAAP每股盈利预测上调至8.06及10.52美元；同时将目标价从先前水平上调至260美元，对应28倍2027/2028财年预测市盈率，认为当前股价具有吸引力。。