期货沙龙

原油周评研报:

2024

06/23 18 : 04

地缘政治冲突升级和美联储降息表态,利好刺激原油恐破90美元

本周原油持续向上突破,从时间周期上来看14号转折,看到8号,整体开始是持续看多为主中心。而实际上我们从19号开始整体的思路是低多为主的思路。我们给出了时间和空间结合的方式去测算,交易在明确趋势之内,需要合理的承受波动和仓位去博弈。最终本周收涨3.23%,收于80.59美元,而从基本面来看造成本周原油持续震荡向上的核心原因是:

1、 据俄罗斯《新wen报》:俄罗斯可能再次限制柴油出口;

2、欧盟外交官表示,欧盟国家同意就俄乌冲突对俄罗斯实施第14轮制cai,其中包括禁止转运俄罗斯液化天然气(LNG)。

3、未来需求旺季预期以及全球央行货币政策转变的预期使得原油价格短期难深跌

4、在地缘政治冲突升级和美联储降息表态的影响下,基本面上支撑油价;

5、EIA报告: 美国至6月14日当周EIA原油库存录得减少254.7万桶至4.57亿桶,降幅0.55%,战略石油储备库存增加38.6万桶;

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以上因子就是造成原油持续复杂震荡的核心关键,主要未来需求旺季预期以及全球央行货币政策转变的预期使得原油价格短期难深跌,一定程度支撑原油价格的因素之一,上周周评也强调没有突破81之前整体还是震荡调整的概率大,当下已经持续向上突破,我们只能及时的调整我们的思路!因为每个时间多有不同模式的适应性的问题。如果不改变模式,在自已的不适应的时候就是控好止损的同时降低位去博弈!

而消息面上,下周常规数据API与EIA预期是小利空的概率大,EIA报告:美国至6月14日除却战略储备的商业原油库存减少254.7万桶至4.57亿桶,降幅0.55%。6月26日公布美国至6月21日当周EIA原油库存(万桶),料想数值将得到补充,所以整体是预期小利空的概率更大,但是现在数据相对鸡肋,可以视API数据公布后再进一步的判断;

基本面上,未来重点关注美联储降息何时能开启,为了应对高通胀,各国央行之前不得不大幅加息,但是欧银此前已经开启降息25个基点,美联储降息预期也是在不断的升温。美联储连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变,点阵图将今年的降息预期从3次砍至1次,明年上调至4次。官员们上调了今明两年的PCE和核心PCE预期,认为近几个月通胀进一步取得温和进展。美联储维持2024-2026年的GDP增速预期不变,小幅上调明年失业率预期。鲍威尔表示通胀已大幅缓解,但仍过高。今年至今,并未对通胀有更大的信心以便进行降息。

据CME“美联储观察”,美联储8月维持利率不变的概率为88.6%,降息25个基点的概率为11.4%。美联储到9月维持利率不变的概率为34.6%,累计降息25个基点的概率为58.5%,累计降息50个基点的概率为6.9%。

圣路易斯联储主席穆萨莱姆周二说,美联储降息条件需几个月,更有可能是几个季度才能形成。这是他在接替布拉德任地方联储主席以来首次就货币政策发表公开评论。“我需要对有利的通胀发展、需求缓和、供应扩大的情况观察一段时间,然后才能确信降息是合适的,这些条件需要几个月,更有可能是几个季度才能形成,”穆萨莱姆表示。穆萨莱姆也没有排除在通胀率“大幅”超过2%或通胀率重新加速的情况下再次加息的可能性,但他强调这不是他的基本假设。穆萨莱姆是经济学博士,拥有市场、公共政策和央行工作经验,明年将轮换成为联邦公开市场委员会有投票权的委员。他于今年4月上任。

而从技术面来看,本周原油如预期13号转折次低点之后整体还是持续看多,整体看到7月8号,而且以突破了区间的压力,整体走出来了持续震荡看多的思路,未来核心重点看看90到92.15的压力是,所以在此之前整体还是持续低多为主的思路。更多的以日内的策略为准,预期下周走势图:

指导仅供参考,不作为交易依据

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