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金银周评研报:

2024

09/15 13 : 42

美CPI回落至2.5%+近3年的首次降息 ;谨防金价触顶回落

本周黄金白银黄金如预期向上突破,续刷新高,之前强调这里重点就是看关键的区间结构性。本周也是突破2532这边的压力,周五受消息面影响,一度触及2585.97美元/盎司,最终本周上涨3.32%,收于2579.1美元/盎司,而造成黄金高位复杂震荡的基本面原因如下:

1、美国8月未季调CPI年率为2.5%,低于市场预期的2.6%;未季调核心CPI月率录得0.3%,高于市场预期的0.2%。

2、市场对欧元区年内剩余降息预期由原来的2次缩减为1次,令美德利差及美元短线承压,直接推动了金银反弹。

3、交易员定价美联储下周降息50的可能性为40%。

4、此前美国通胀数据再次高于预期、初请失业救济金人数上升,证实了人们对美联储下周将降息的押注。

5、美联储传声筒表示,更为坚挺的住房通胀推动核心通胀涨幅强于预期,这降低了美联储在下周会议上进一步降息50个基点的可能性。此前已经暗示,他们准备在此次会议上降息,周三公布的CPI数据不会改变这一点。但一些官员并没有完全排除更大幅度降息、而不是传统的降息25个基点的可能性。。

 ; ; ;以上因子造成黄金白银本周持续向上突破的关键,整体来说还是比较强势的,未来可能整体要到2600到2700这里才是核心重点,但是下周也将开启降息之路,所以不排除未来也将是复杂的行情,我们小止损相对不是十分好把握,但是大止损也意味着扛单,很容易进入一个被动的局面;

下周重点关注数据:

16日 20:30 美国9月纽约联储制造业指数 ;-4.7 -4 高

17日 ;20:30 美国8月零售销售月率 ;1.00% 0.1% 高

 ; ; ; ; ; ;21:15 美国8月工业产出月率 ;-0.6% 0.1% 高

18日17:00 欧元区8月CPI年率终值 ;2.2% ;2.2% ;高

20:30 美国8月新屋开工总数年化(万户) ;123.8 ;131 高

 ; ; ; ; ;20:30 美国8月营建许可总数(万户) ; ;139.6 ;141 高

19日 ;02:00 美国至9月18日美联储利率决定(上限)5.5% 5.25% 高

02:30美联储主席鲍威尔召开货币发布会 ;

20日 ;07:30日本8月核心CPI年率

 ; ; ; ; ;消息面上,下周慢慢开始迎来比较重要的数据,比如重点要关注的数据包括美国8月零售销售月率 ;,美国8月工业产出月率,美国API和EIA原油库存变动,欧元区8月CPI年率终值,英国至9月19日央行利率决定,美国至9月18日美联储利率决定(上限)。

1、美国8月零售销售月率:美国7月零售销售月率录得1%,远超预期;本月目前市场预期0.1%,远低于前值,整体是利多金银的,零售数据对于判定一国的经济现状和前景具有重要指导作用,零售销售直接反映出消费者支出的增减变化,所以需要重点关注下

2、英国利率决议:英国央行将在9月19日举行利率决议,目前市场预期保持5.00%不变。所以整体预期影响比较低。

3、美联储利率决定:9月19日凌晨将公布美国至9月18日美联储利率决定(上限),市场普遍预期是,降低25个基点,至5.25%,次前因为美联储16年来已经达到了最高利率。此次美联储将基准隔夜利率设定在5.25%-5.50%的范围内,政策声明则为加息关上了大门,未来是否再次开启加息,此次降息的是大概率了,是25基点还是50基点,这点影响还是挺大的,决议公布30分钟之后,美联储主席鲍威尔召开货币发布会,可以从中了解美联储官员的更多想法。如果此降息只有25基点,看未来什么再次降息,这个思考才是关键;

综合上述情况来看,如果数据如预期整体黄金白银可能复杂震荡的可能更大,不排除风险性会进一步的上升,降息可能是最后一次的向上的可能,未来整体将迎来大的回落行情。从这点来看,整体还是下周的降息是重点;

现货黄金持续走高,刷新历史新高至2550美元之上,此前美国通胀数据再次高于预期、初请失业救济金人数上升,证实了人们对美联储下周将降息的押注。“欧洲央行降息、初请失业金人数小幅上升以及P数据等一系列因素,足以将金价推升至历史新高。”在周三公布8月CPI回升后,掉期交易商巩固了对美联储下周议息会议降息25个基点的押注。对黄金市场而言,降息周期的开始可能会增加支撑,无论降息幅度如何。今年以来,金价已上涨逾五分之一,对美联储将很快启动降息周期的预期日益增强,支撑了金价近期的走强。央行的强劲买盘和场外交易市场的强劲需求也推动了黄金的上涨。

 ; ; ; ;技术面上,整体黄金再一次创下新高,整体并没有下破,反而向上的,而向着我们说的2600到2700的目标,而这里才会迎来可能最后的顶部,而且下周19号就迎来的近3年的第一次的降息,而这个可能就是大的开始,重点看是25点与还是50个点的基点。这个是关键,决定了未来是否多大的推动,而预期下周持续复杂的震荡到会到23号看到27号或30与之后10月将会迎来大的爆发,所以下周降息也是复杂的波动,而且是大波动!未来如果下破2472的支撑,整体就是持续看空的思路!更多的以日内的策略为准,预期下周走势图:

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