【三鑫医疗上半年海外营收大增67% 血透业务全球化布局提速】
⑴华安证券最新研报显示，三鑫医疗2025年上半年盈利能力保持稳定，海外业务表现尤为亮眼，实现营业收入18700.17万元，同比增长67.30%，增速显著高于公司整体营收增长水平。
⑵公司全球化进程取得突破，已完成印度尼西亚、秘鲁、墨西哥等国的产品注册，并加速推进土耳其、越南、巴西等市场的认证工作。
⑶通过构建全球自主持证体系，三鑫医疗血液净化业务进一步强化国际市场布局，全球竞争力持续提升。
⑷面对国内医用耗材带量采购常态化趋势，公司凭借灵活精准的报价策略在集采中多次中标，不仅获得约定采购量，还取得参与待分配量分配的资格。
⑸在部分集采前市占率较低的区域，公司实现新突破，重点产品市场份额稳步扩大。
⑹研报指出，血液透析行业尤其是透析机和透析器领域仍存在较大进口替代空间，行业增长确定性较强。
⑺叠加海外市场拓展顺利，华安证券维持对公司"买入"评级。。