沐涵
日内重点关注
股市
美国股市周二大幅收跌，主要因投资者担忧人工智能技术的普及将加剧软件行业的竞争并侵蚀利润率，在多家科技巨头发布财报前市场情绪转向谨慎。人工智能领军企业英伟达与微软股价均下跌近3%，将于稍后公布业绩的Alphabet与亚马逊也分别下挫。
市场对人工智能概念股的态度正从盲目追捧转向务实评估，投资者愈发关注企业能否将巨额技术投入转化为可衡量的回报。周二抛售潮的导火索之一是Anthropic公司为其AI聊天机器人推出法律工具，引发市场对软件公司面临更激烈竞争的普遍担忧。B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan指出，众多软件公司可能在AI浪潮中遭受冲击。
软件板块成为重灾区，Salesforce、Datadog、Adobe等公司股价下跌约7%，新思科技、Atlassian跌幅达8%，财税软件公司Intuit更是暴跌11%。标普500软件与服务指数重挫3.8%，连续第五个交易日下跌。不过，人工智能数据分析公司Palantir在公布强劲业绩后逆势上涨近7%。
医疗保健板块同样承压，减肥药Wegovy制造商诺和诺德因警告年度销售额将大幅下滑而股价暴跌近15%，竞争对手礼来及另一家肥胖症药物研发商股价也跟随下跌。沃尔玛则逆势上涨约3%，成为首家市值突破万亿美元的实体零售商。
本周正值财报季高峰，标普500指数中约有四分之一公司计划公布业绩。尽管辉瑞第四季度利润超预期，股价仍下跌3.3%；默克在公布财报后上涨2.2%；百事公司宣布对部分核心品牌降价后股价显著上涨。由于美国政府部分停摆，原定本周发布的JOLTS职位空缺及非农就业报告均被推迟。
收盘数据显示，标普500指数下跌0.84%，纳斯达克指数下跌1.43%，道琼斯工业指数下跌0.34%。周二下跌使标普500指数年内涨幅收窄至约1%。市场成交量激增，显示交易情绪活跃。
金市
黄金与白银价格周二强劲反弹，金价创下自2008年11月以来的最大单日涨幅，现货黄金上涨超6%，至每盎司4993.27美元，从周一的低点大幅回升。
白银价格也跳涨4.8%，至每盎司83.23美元，试图修复上周五创纪录暴跌27%后的市场信心。此轮反弹主要受到坚挺基本面支撑下的逢低买盘推动。分析师普遍认为，近期回调属于长期上升趋势中的健康修正，推动黄金上涨的宏观因素依然稳固。
Zaner Metals策略师Peter Grant指出，市场可能进入盘整阶段，关键支撑位在4400美元附近，上行阻力位或为5100美元。尽管波动加剧，多数观点仍预期牛市将延续，金价有望在今年晚些时候再创新高。
市场动荡的导火索包括特朗普提名凯文·沃什为美联储下一任主席，以及芝商所上调交易保证金要求。此外，由于美国政府部分停摆，原定于本周五发布的1月就业报告将被推迟。铂金与钯金价格亦同步上涨。
油市
在国际地缘政治风险升温的推动下，油价周二显著反弹。此前，美国军方在阿拉伯海击落一架逼近其航空母舰的伊朗无人机，同时有报道称伊朗武装快艇在霍尔木兹海峡接近一艘美国油轮，这些事件加剧了市场对美伊紧张局势可能干扰双方外交对话的担忧。
截至收盘，布伦特原油期货上涨1.6%，结算于每桶67.33美元；美原油期货上涨2.52%，结算于每桶64.21美元。此次上涨部分收复了周一因特朗普称美伊进行“严肃对话”而导致的逾4%的跌幅。
瑞穗证券能源期货主管Bob Yawger指出，避免军事冲突的外交努力似乎正在瓦解，伊朗国内某些势力可能正试图破坏当前进程。地缘风险升级之际，伊朗方面要求将原定于本周与美国的会谈地点从土耳其改为阿曼，并希望将议题严格限定在核问题上，这引发了会谈能否顺利进行的疑问。
除中东局势外，其他因素也共同支撑了油价。周二早些时候，美印达成的贸易协定提振了全球能源需求增长前景。同时，俄乌冲突持续，乌克兰总统泽连斯基指责俄罗斯利用停火间隙囤积弹药并在和谈前发动袭击，这加深了市场对针对俄罗斯石油的制裁将长期持续的预期，从而为油价提供了支撑。
汇市
美元周二普遍走弱，兑除日元以外的主要货币均告下跌。美元指数下滑0.12%至97.42，未能延续近期因强劲经济数据及对美联储政策转向不那么鸽派的预期而录得的涨势。市场对美国联邦政府可能再次停摆的担忧情绪也对美元构成压力。
政策预期方面，随着凯文·沃什被提名为美联储下一任主席，市场普遍认为其倾向于不急于快速降息，这为美元提供了长期支撑。然而，由于政府停摆，原定本周发布的关键就业数据被推迟，使投资者暂时缺乏新的交易指引。里奇蒙联储主席巴尔金表示，美联储的降息举措有助于维持就业市场健康，同时正努力完成让通胀回归2%目标的“最后一英里”。
其他主要货币表现分化。澳元大幅上涨0.89%，因澳洲联储宣布加息并警告通胀风险，市场押注其年内将进一步收紧政策。欧元兑美元微升0.21%。日元继续承压，美元兑日元小幅上涨，市场关注即将到来的日本众议院选举，预期若现任首相赢得强有力的授权，可能进一步推出经济刺激措施。
展望后市，投资者将密切关注本周欧洲央行与英国央行的政策会议，以及日本大选结果，以寻找新的方向信号。
国际要闻
市场预期美联储3月维持利率不变的概率为91.1%
据CME“美联储观察”最新数据显示，市场普遍预计美联储在3月会议上将维持当前利率不变，概率为91.1%，而降息25个基点的概率仅为8.9%。对于4月的利率决策，市场预计累计降息25个基点的概率为22.5%，维持利率不变的概率为76.0%，累计降息50个基点的概率为1.5%。展望更长期的6月会议，市场目前预计累计降息至少25个基点的概率为46%，显示中期降息预期逐步升温。
伊朗外交部称正在磋商与美国谈判地点
当地时间2月3日，伊朗外交部发言人巴加埃就伊朗与美国举行谈判的协调进程表示，“谈判计划已制定，预计将在未来几天举行。目前正在进行磋商以确定谈判地点，一旦确定，将立即公布”。巴加埃称，“原则上，会谈的地点和时间并非复杂问题；土耳其、阿曼以及该地区其他一些国家都已表示愿意主办会谈，这对我们来说非常宝贵”。
持续超3小时 以总理与美特使会晤讨论伊朗问题
当地时间2月3日，以色列总理内塔尼亚胡与来访的美国中东问题特使威特科夫会晤。据了解，会谈持续三个多小时，美国驻以色列大使赫卡比，以色列国防部长卡茨 、以军总参谋长扎米尔、情报和特勤局（摩萨德）局长巴尔内亚、以色列军事情报局负责人、空军司令等人也参与了会谈。以色列总理办公室发表声明称，内塔尼亚胡在会晤中向美方表示“伊朗已反复证明其不可信，无法遵守任何承诺”。
美国内政部长：美国将宣布关键矿产贸易协议
在美国国务院周三举行部长级活动前夕，美国内政部长道格·伯格姆表示，美国计划在本周宣布多达11项双边贸易协议。伯格姆周二在国际战略研究中心（CSIS）主办的活动上表示，这些协议可为关键矿产和稀土元素提供“免关税贸易往来”。这些协议还可用于为相关大宗商品设定价格底限。
特朗普签署拨款法案 结束美国政府部分停摆
当地时间2月3日，美国总统特朗普在白宫椭圆形办公室正式签署政府拨款法案，结束了自1月31日开始的联邦政府部分停摆状态。此次停摆的解决得益于国会众议院较早前投票通过了为联邦政府多个部门提供资金的拨款法案。该法案将为这些部门提供直至9月30日（即本财年结束）的预算，同时也为近期因移民执法行动引发争议的国土安全部提供了为期两周的临时资金，以便国会继续就该部门的运作改进进行谈判。
特朗普呼吁将选举 “国有化” 遭民主党强烈反对
美国总统特朗普呼吁共和党人将选举“国有化”，该言论于周二遭到议员们的反对，其中不乏部分共和党人；民主党则再次表达担忧，认为特朗普此举意在干预今年11月的中期选举，这场选举将决定国会的控制权归属。根据美国宪法，选举事务由州政府负责，而非联邦政府，且大部分选举工作由各郡县及地方官员执行。民主党民选官员及选举权利倡导者表示，这表明特朗普计划试图破坏甚至操纵今年的选举结果。
米兰辞去白宫经济顾问委员会主席职务，保留美联储理事职位
据《巴伦周刊》援引白宫官员消息，美联储理事米兰已辞去白宫经济顾问委员会主席一职。该官员表示，自去年9月米兰加入美联储以来，其一直处于从白宫职务的“休假状态”。米兰本人对此变动拒绝发表评论。白宫方面暂未公布继任者人选，但明确在继任者获得正式确认前，米兰将继续保留其美联储理事的职务。
国内要闻
油气报告发布 全球油气市场供需宽松 亚洲成核心增长极
《2025年国内外油气行业发展报告》2月3日在北京发布。报告显示，我国炼化产业高端化转型步伐加快，化工新材料发展迅速，高端化工材料自给率提升至80%以上。2025年油气勘探开发投资保持较高水平，油气储产量均创历史新高。原油产量2.16亿吨创历史新高；天然气产量（含煤制气）2638亿立方米，连续9年增产超百亿立方米。我国炼油能力达9.39亿吨/年、乙烯产能达6270万吨/年，均居全球首位。随着中国车用能源结构加快转型及炼化一体化产能不断升级，石油消费结构进一步调整，化工新材料发展迅速，高端化工材料自给率提升至80%以上。（新华社）
现代化首都都市圈空间协同规划（2023—2035年）》正式公布
《现代化首都都市圈空间协同规划（2023—2035年）》3日公布。这是全国首个由中共中央、国务院批复的都市圈规划，也是时隔5年中共中央、国务院批复的又一部首都规划。面向“中国式现代化建设的先行区、示范区”的时代使命和“建设一个什么样的首都，怎样建设首都”的时代课题，《现代化首都都市圈空间协同规划（2023—2035年）》由京津冀三地联合编制。规划提出，到2035年，现代化首都都市圈构架将基本形成；到2050年，现代化首都都市圈将全面建成，成为以首都为核心的世界一流都市圈、先行示范中国式现代化的首善之区。规划科学划定约4.2万平方公里首都都市圈实体范围，提出构建“一核两翼、双城多点、双廊多圈”的空间格局。其中，“一核两翼”发挥牵引支撑作用，有序推动北京非首都功能疏解，提升区域对首都功能的服务保障能力。围绕京津双城和多个节点城市，推动大中小城市和小城镇协调发展，优化形成分工协作、功能完善的城镇化空间格局。还要依托京津、京雄走廊和多个空间圈层，形成区域协同高质量发展、空间治理能力提升的发展结构。（新华社）
