【AI交易波动性远未结束，盛宝银行：基础设施比应用层更“抗跌”】
盛宝银行市场首席投资策略师Charu Chanana指出，尽管英伟达业绩表现强劲，但人工智能相关交易的波动性预计仍将持续。她认为，AI叙事已趋于成熟，投资者如今需要看到企业在盈利能力和支出纪律方面的切实证据。当前市场关注的焦点已转向需求的质量与结构（训练与推理）、企业的定价能力，以及在竞争加剧的背景下，“轻松赚钱”效应消退的速度。她特别提醒，投资者应对AI应用层企业保持谨慎，因为这些公司面临不确定的盈利时间表和激烈的竞争，使其成为AI交易中波动性最大的部分。相比之下，从电力、冷却到网络连接等供应链上的AI基础设施供应商，其表现可能会更具韧性。。